POTEX 通证交易所创立 推出股票和资产永续权证 世界贸易战下新型态交易圣经

 

透过区块链技术将资产数字化,通证化有助于将现行交易市场变得更具效率, 同时解决流动性,高价股小额投资人高不可攀,资产分割等问题。通证交易所 POTEX (www.potex.com) 于本月初首先推出连结美股知名八只股票永续权证(Perpetual Option Token),让持有股票者进行背书性抵押后获得相应永续权证,在 POTEX 进行交易卖出,后续可随时再买入赎回股票。POTEX 首席科学家曁顾问,永续权证的主要设计者之一庞华栋博士表示,POTEX 上交易的永续权证投资商品将成为投资人长期投资、短期交易,风险对冲、价格发现和增加流动性,追求避险的重要工具。

尽管股票和其它资产投资市场已运行了四百年,但仍有诸多问题待解决,随着区块链所带来的资产及其通证化将成为解决市场痛点的利器,有望打破交易市场区域性的疆域问题,传统股票和资产交易市场非 7X24 小时连续交易的问题,加上通证可将资产分割至小数点以下任意位数,以价格为标的让小额投资人能有机会参与高价资产投资。

庞华栋 14 岁考进中国科学技术大学少年班,在美国麻省理工学院 (MIT) 取得博士学位,后在华尔街着名投行和基金从业多年。他在接触区块链技术后便见到资产通证化的无限可能,认为永续权证将为全球投资市场带来创新性变革。

庞华栋博士在采访中表示,世界村的趋势早已在其他各领域中崛起,他相信在区块链等新技术奠基之下, 交易员将可突破疆域和时差的限制,进行全球资产连动的衍生性商品投资;初期 POTEX 为股票所有者和交易员服务,推出了八档重要股票永续权证,包含苹果 (AAPL)、谷歌 (GOOG)、特斯拉(TSLA)、亚马逊 (AMZN)、脸书 (FB)、京东 (JD)、阿里巴巴 (BABA)、标普 500 指数 ETF (SPY),后续将陆续受理其它股票所有者需求,增加各种全球知名股票,主权国家国债,大宗商品和各国未上市独角兽公司的永续权证。

加密货币交易所独特之处在于一周七天、一天 24 小时连续交易,全年无休、无收盘。基于此特性,庞华栋博士乐观预期,基于区块链技术的通证交易所势必成为世界资产交易的未来。而 POTEX 将提供 24/7 无收盘连续交易服务,让投资人免于遭受传统市场收盘后因突发讯息无法及时调整仓位或对冲而导致资产缩水的风险。庞华栋博士说,POTEX 无收盘服务让交易员可随时进 行避险或套利,让市场进行资产的实时价格发现。市场对于突发事件能借由 POTEX 先行消化震荡并发现最新的合理价格,势必能减少传统股票和资产市场的价格波动。

POTEX 未来将提供精准模型定价计算器,实时提供永续权证模型参考定价。庞华栋博士 表示,永续权证定价是门很深的学问,模型参数设定需要综合股票或资产的价格,长期预期波动率,破产概率曲线等, 他会将华尔街所学带入永续权证定价领域。

庞华栋博士认为永续权证远比有到期日的传统期权更具投资性,因为传统期权有严重的时间损耗,而永续权证没有时间损耗问题,和背书标的物有更高的相关性,而且永续权通证具有天然的杠杆,但无爆仓风险,会吸引更多的长期价值投资个人和机构。

庞华栋博士认为永续权证除给普通投资人提供交易和避险外,更让股票和资产持有的大股东进行背书性资产抵押后,透过发行永续权证,一来可增加资产流动性,将发行的永续权证在 POTEX 交易平台换成所需现金, 二来随时可买回通证而赎回股票或资产,不影响持股与企业掌控。

POTEX 永续权证与背书性抵押股票或资产为一对一锚定,假设苹果股票现价 100 美元,客户进行股票抵押后可选择行权价,POTEX 将根据市场设定多种永续行权价,假设客户选择发行行权价 120 美元通证而通证在 POTEX 上的市场价格为 15 美元,则客户将通证卖出收取 15 美元,而后若苹果股票价格下跌,客户可避开部分股票损失,因为 POTEX 市场中苹果永续权证价位也会随之下跌,客户后续可以买回更便宜的通证后赎回苹果股票。而后如果苹果股票价格上涨,客户仍可获得相当的收益,因为虽然相应的永续做多权证的价格也涨了,但涨的数额低于苹果股票的价格上涨,可以买回通证后赎回苹果股票在传统股票市场卖出获利。

庞华栋博士说,随着未来全球投资市场不确定性增加, POTEX 将为全球投资人提供完美避险和交易平台。

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